Tips Mendapatkan Profit dari US Dollar yang Melemah

34

Antara tahun 2003 dan 2008, nilai USD turun dibandingkan dengan sebagian besar mata uang utama. Depresiasi meningkat selama tahun 2007 dan 2008, berdampak pada investasi domestik dan internasional.Dampak kenaikan atau penurunan USD pada investasi bersifat multi-faceted. Yang paling menonjol, investor perlu memahami pengaruh nilai tukar terhadap laporan keuangan, bagaimana hal ini berkaitan dengan barang yang dijual dan diproduksi, dan dampak inflasi bahan baku.Pertemuan faktor-faktor ini dapat membantu investor menentukan di mana dan bagaimana mengalokasikan dana investasi. Di AS, Dewan Standar Akuntansi Keuangan (FASB) adalah badan pengatur yang mengamanatkan bagaimana perusahaan memperhitungkan operasi bisnis pada laporan keuangan. FASB telah menetapkan bahwa mata uang primer di mana setiap entitas melakukan bisnisnya disebut sebagai “mata uang fungsional”. Namun, mata uang fungsional mungkin berbeda dari mata uang pelaporan. Dalam kasus ini, penyesuaian terjemahan dapat mengakibatkan keuntungan atau kerugian, yang umumnya disertakan saat menghitung laba bersih untuk periode tersebut.

Apa arti semua teknis ini saat berinvestasi di AS di lingkungan USD yang jatuh? Jika Anda berinvestasi di perusahaan yang melakukan sebagian besar bisnisnya di AS dan berdomisili di AS, mata uang fungsional dan pelaporan akan menjadi USD. Jika perusahaan memiliki anak perusahaan di Eropa, mata uang fungsionalnya akan menjadi EUR. Jadi, ketika perusahaan menterjemahkan hasil anak perusahaan ke mata uang pelaporan (USD), nilai tukar USDEUR harus digunakan. Misalnya, di lingkungan USD yang jatuh, satu EUR membeli USD 1,54 dibandingkan dengan tingkat sebelumnya sebesar USD 1,35. Oleh karena itu, saat Anda menerjemahkan hasil anak perusahaan ke dalam lingkungan USD yang jatuh, perusahaan memperoleh keuntungan dari keuntungan terjemahan ini dengan laba bersih yang lebih tinggi.

Memahami perlakuan akuntansi bagi anak perusahaan asing merupakan langkah awal untuk menentukan bagaimana memanfaatkan pergerakan mata uang. Langkah selanjutnya adalah menangkap arbitrase antara tempat barang terjual dan barang dibuat. Seiring AS bergerak menuju ekonomi jasa dan jauh dari ekonomi manufaktur, negara-negara penyedia jasa murah telah berhasil menangkap USD manufaktur tersebut. Perusahaan AS mengambil ini ke hati dan mulai melakukan outsourcing sebagian besar manufaktur mereka dan bahkan beberapa pekerjaan jasa ke negara penyedia dengan biaya rendah untuk mengeksploitasi biaya yang lebih murah dan meningkatkan margin. Selama masa kekuatan USD, negara penyedia dengan biaya rendah menghasilkan barang dengan harga murah; Perusahaan menjual barang ini dengan harga lebih tinggi ke konsumen luar negeri untuk membuat margin yang cukup.

Ini bekerja dengan baik saat USD kuat; Namun, karena USD turun, menghemat biaya USD dan menerima pendapatan dalam mata uang kuat – dengan kata lain, menjadi pengekspor – lebih bermanfaat bagi perusahaan AS. Antara tahun 2005 dan 2008, perusahaan AS mengambil keuntungan dari depresiasi USD karena ekspor AS menunjukkan pertumbuhan yang kuat yang terjadi sebagai akibat dari penyusutan defisit neraca berjalan AS ke tingkat terendah delapan tahun sebesar 2,4% dari produk domestik bruto (PDB) (tidak termasuk minyak) selama tahun 2008. Namun, hanya untuk memperumit masalah sedikit, banyak negara penyedia jasa murah menghasilkan barang-barang yang tidak terpengaruh oleh pergerakan USD karena negara-negara ini “mematok” mata uang mereka terhadap USD. Dengan kata lain, mereka membiarkan mata uang mereka berfluktuasi seiring dengan fluktuasi USD, menjaga hubungan antara keduanya. Terlepas dari apakah barang diproduksi di AS atau oleh negara yang menghubungkan mata uangnya dengan AS, dalam lingkungan USD yang anjlok, biaya akan menurun.

Anda juga dapat memperoleh keuntungan dari USD yang jatuh dengan berinvestasi pada perusahaan asing atau perusahaan AS yang memperoleh sebagian besar pendapatan mereka dari luar AS (dan keuntungan yang lebih besar lagi, yaitu dengan biaya dalam USD atau yang terkait USD). Sebagai investor non-AS, membeli aset di AS, terutama aset berwujud, seperti real estat, sangat murah selama periode nilai USD yang jatuh. Karena mata uang asing bisa membeli lebih banyak aset daripada USD yang sebanding bisa dibeli di AS, orang asing memiliki keunggulan daya beli. Akhirnya, investor bisa mendapatkan keuntungan dari turunnya USD melalui pembelian komoditas atau perusahaan yang mendukung atau berpartisipasi dalam eksplorasi komoditas, produksi atau transportasi.