Risiko Menggunakan Strategi Hedging dalam Trading Forex dan Cara Antisipasinya

13
strategi hedging forex

Hedging adalah strategi untuk melindungi posisi seseorang dari pergerakan yang merugikan dalam pasangan mata uang. Pedagang forex dapat mengacu pada salah satu dari dua strategi terkait ketika mereka terlibat dalam lindung nilai.Strategi pertama, seorang pedagang forex dapat membuat “lindung nilai” untuk sepenuhnya melindungi posisi yang ada dari gerakan yang tidak diinginkan dalam pasangan mata uang dengan memegang posisi pendek dan panjang secara bersamaan pada pasangan mata uang yang sama. Versi strategi hedging ini disebut sebagai “lindung nilai sempurna” karena menghilangkan semua risiko (dan karena itu semua potensi laba) yang terkait dengan perdagangan sementara lindung nilai aktif.Meskipun pengaturan perdagangan ini mungkin terdengar aneh karena dua posisi berlawanan hanya saling mengimbangi, ini lebih umum daripada yang Anda kira. Seringkali “hedge” semacam ini muncul ketika seorang pedagang memegang posisi yang panjang, atau pendek, sebagai perdagangan jangka panjang dan secara kebetulan membuka perdagangan jangka pendek yang bertentangan untuk mengambil keuntungan dari ketidakseimbangan pasar yang singkat.

Strategi kedua, seorang pedagang forex dapat membuat “lindung nilai” untuk melindungi sebagian posisi yang ada dari gerakan yang tidak diinginkan dalam pasangan mata uang menggunakan opsi forex. Menggunakan opsi forex untuk melindungi posisi yang panjang, atau pendek, disebut sebagai “lindung nilai tidak sempurna” karena strategi hanya menghilangkan beberapa risiko (dan karena itu hanya sebagian dari potensi laba) yang terkait dengan perdagangan.Untuk menciptakan lindung nilai yang tidak sempurna, seorang pedagang yang memiliki pasangan mata uang yang panjang, dapat membeli kontrak opsi put untuk mengurangi risiko penurunannya, sementara pedagang yang memiliki pasangan mata uang pendek, dapat membeli kontrak opsi call untuk mengurangi risiko kenaikannya. Kontrak opsi put memberi pembeli hak, tetapi bukan kewajiban, untuk menjual pasangan mata uang pada harga tertentu (harga strike) pada, atau sebelumnya, tanggal yang ditentukan sebelumnya (tanggal kedaluwarsa) ke penjual opsi sebagai ganti pembayaran dari premi dimuka.Misalnya, bayangkan seorang pedagang forex lama EURUSD di 1,2575, mengantisipasi pasangan akan bergerak lebih tinggi, tetapi juga khawatir pasangan mata uang dapat bergerak lebih rendah jika pengumuman ekonomi yang akan datang berubah menjadi bearish. Dia bisa melindungi sebagian dari risikonya dengan membeli kontrak opsi put dengan harga strike di suatu tempat di bawah nilai tukar saat ini, seperti 1,2550, dan tanggal kedaluwarsa sekitar setelah pengumuman ekonomi.

Jika pengumuman datang dan pergi, dan EURUSD tidak bergerak lebih rendah, pedagang dapat mempertahankan perdagangan EURUSD panjangnya, membuat keuntungan yang lebih besar dan lebih besar semakin tinggi, tetapi itu membuatnya kehilangan premi dibayar untuk kontrak opsi put. Namun, jika pengumuman datang dan pergi, dan EURUSD mulai bergerak lebih rendah, trader tidak perlu khawatir banyak tentang pergerakan bearish karena dia tahu dia telah membatasi risikonya terhadap jarak antara nilai pasangan saat ia membeli kontrak opsi dan harga strike opsi, atau 25 pips dalam contoh ini (1,2575 – 1,2550 = 0,0025), ditambah premi yang ia bayar untuk kontrak opsi. Bahkan jika EURUSD turun ke 1,2450, dia tidak bisa kehilangan lebih dari 25 pip, ditambah premium, karena dia dapat menjual posisi EURUSD yang panjang ke penjual opsi put untuk harga strike 1,2550, terlepas dari apa harga pasar untuk pasangan saat itu.

Kontrak opsi call memberi pembeli hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli pasangan mata uang pada harga tertentu (harga strike), atau sebelumnya, tanggal yang ditentukan sebelumnya (tanggal kedaluwarsa) dari penjual opsi sebagai ganti pembayaran dari premi dimuka.Sebagai contoh, bayangkan seorang pedagang forex pendek GBPUSD di 1,4225, mengantisipasi pasangan akan bergerak lebih rendah, tetapi juga khawatir pasangan mata uang dapat bergerak lebih tinggi jika pemilihan Parlemen mendatang ternyata menjadi bullish. Dia bisa melindungi sebagian dari risikonya dengan membeli kontrak opsi call dengan harga strike di suatu tempat di atas nilai tukar saat ini, seperti 1,4275, dan tanggal kedaluwarsa sekitar setelah pemungutan suara terjadwal.

Jika pemungutan suara datang dan pergi, dan GBPUSD tidak bergerak lebih tinggi, pedagang dapat mempertahankan perdagangan singkat GBPUSD, membuat keuntungan yang lebih besar dan lebih besar semakin rendah, dan semua biayanya adalah premi dia membayar kontrak opsi call. Namun, jika pemungutan suara datang dan pergi, dan GBP / USD mulai bergerak lebih tinggi, pedagang tidak perlu khawatir tentang pergerakan bullish karena dia tahu dia telah membatasi riske jarak antara nilai pasangan ketika dia membeli kontrak opsi dan harga strike opsi, atau 50 pip dalam contoh ini (1,4275 – 1,4225 = 0,0050), ditambah premi yang dia bayar untuk kontrak opsi. Bahkan jika GBPUSD naik ke 1,4375, dia tidak bisa kehilangan lebih dari 50 pip, ditambah premium, karena dia dapat membeli pasangan untuk menutupi posisi GBPUSD yang pendek dari penjual opsi call saat pemogokan harga 1,4275, terlepas dari apa harga pasar untuk pasangan ini pada saat itu.