Cara Menghindari Resiko Exchange Rate Pada Saat Trading

76
belajar forex

Berinvestasi dalam aset luar negeri telah membuktikan manfaat diversifikasi, dan kebanyakan investor individual memanfaatkan keuntungan dari aset internasional. Namun, kecuali jika Anda berinvestasi pada sekuritas luar negeri yang diterbitkan dalam USD, portofolio Anda akan mendapatkan unsur risiko mata uang. Risiko mata uang adalah risiko bahwa satu mata uang bergerak melawan mata uang lain, yang secara negatif mempengaruhi keseluruhan return Anda. Investor dapat menerima risiko ini dan berharap yang terbaik, atau mereka dapat mengurangi atau menghilangkannya sepenuhnya.

Berikut adalah tiga strategi berbeda untuk menurunkan atau menghapus risiko mata uang portofolio.

1) Hedge risiko dengan Exchange Traded Funds (ETF) khusus.

Ada banyak dana yang diperdagangkan di bursa ETF yang berfokus pada penyediaan eksposur jangka panjang dan pendek ke berbagai mata uang yang berbeda. Jika seorang investor membeli aset yang berbasis di Eropa dan didenominasi di EUR, ayunan harga harian USD versus EUR akan mempengaruhi pengembalian keseluruhan aset. Investor akan “lama” dengan EUR dalam kasus ini. Dengan juga membeli dana seperti ProShares Short Euro Fund, yang secara efektif akan “memperkecil” EUR, investor akan membatalkan risiko mata uang yang terkait dengan aset awal. Tentu saja, investor harus memastikan untuk membeli sejumlah ETF yang sesuai, untuk memastikan bahwa eksposur EUR jangka panjang dan pendek cocok dengan 1 banding 1.

ETF yang mengkhususkan pada eksposur mata uang jangka panjang atau pendek bertujuan untuk menyesuaikan kinerja sebenarnya dari mata uang yang menjadi fokus mereka. Namun, kinerja sebenarnya sering menyimpang karena mekanisme dana. Akibatnya, tidak semua risiko mata uang akan dihilangkan, namun sebagian besar bisa jadi. Pada April 2016, ada ETF yang memberikan eksposur jangka panjang dan pendek untuk USD, JPY, EUR, AUD, CHF, CNY dan lainnya.

2) Gunakan kontrak forward.

Kontrak forward mata uang adalah pilihan lain untuk mengurangi risiko mata uang. Kontrak forward adalah kesepakatan antara dua pihak untuk membeli atau menjual aset tertentu pada tanggal yang ditentukan di masa depan, dengan harga tertentu. Kontrak ini dapat digunakan untuk spekulasi atau lindung nilai. Untuk tujuan lindung nilai, mereka memungkinkan investor untuk mengunci nilai tukar mata uang tertentu. Biasanya, kontrak ini memerlukan jumlah deposit dengan broker mata uang. Berikut ini adalah contoh singkat bagaimana kontrak ini bekerja.

Pada 1 April 2016, satu USD setara dengan 111,97 JPY. Jika seseorang menginvestasikan dalam aset Jepang, memiliki eksposur terhadap JPY dan rencana untuk mengkonversikan JPY tersebut kembali ke USD dalam enam bulan, dia bisa masuk ke dalam kontrak berjangka enam bulan. Bayangkan bahwa broker memberi investor sebuah penawaran untuk membeli USD dan menjual JPY pada tingkat 112, kira-kira setara dengan kurs saat ini. Enam bulan dari sekarang, dua skenario dimungkinkan: nilai tukar bisa lebih menguntungkan bagi investor, atau bisa juga lebih buruk. Misalkan nilai tukar lebih buruk, pada level 125. Sekarang butuh lebih banyak JPY untuk membeli 1 USD, tapi investor akan terkunci pada tingkat 112 dan akan menukar jumlah JPY yang telah ditentukan pada USD pada tingkat tersebut, mendapatkan keuntungan dari kontrak. Namun, jika tarifnya menjadi lebih menguntungkan, seperti 105, investor tidak akan mendapatkan keuntungan ekstra ini karena ia terpaksa melakukan transaksi di 112.

3) Gunakan opsi mata uang.
Pilihan mata uang memberi investor hak, tapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual mata uang pada tingkat tertentu pada atau sebelum tanggal tertentu. Mereka mirip dengan kontrak berjangka, namun investor tidak dipaksa untuk terlibat dalam transaksi saat tanggal kadaluarsa kontrak tiba. Dalam hal ini, jika nilai tukar opsi lebih menguntungkan daripada tingkat pasar spot saat ini, investor akan menggunakan opsi dan mendapatkan keuntungan dari kontrak. Jika tingkat suku bunga spot lebih menguntungkan, maka investor membiarkan opsi tersebut kedaluwarsa tidak berharga dan melakukan perdagangan valuta asing di pasar spot. Fleksibilitas ini tidak gratis, dan pilihannya bisa mewakili cara mahal untuk lindung nilai risiko mata uang.