Cara Menggunakan Fair Value dalam Analisis Fundamental

2
fair value analisis fundamental

Analisis Fundamental pada dasarnya adalah penggunaan analisis ekonomi untuk menentukan nilai sebenarnya suatu aset atau apakah ada kecenderungan dalam nilai sebenarnya suatu aset. Metode pertama memungkinkan derivasi “nilai wajar” atau “nilai sebenarnya” suatu aset, yang memungkinkan trading ditempatkan jika harga pasar saat ini menyimpang secara signifikan dari nilai sebenarnya. Metode yang terakhir memungkinkan trader untuk memiliki kepercayaan diri dalam tren jika ada kecenderungan perubahan harga pasar aktual yang mencerminkan tren fundamental.Misalnya, kedua metode analisis fundamental ini biasa digunakan dalam trading saham. Trading saham yang siap menahan trading selama jangka panjang dapat mengikuti peraturan makro yang hanya bertahan lama di pasar bullish, dan penggunaan analisis fundamental untuk mendeteksi peningkatan fundamental ekonomi global atau lokal biasanya merupakan bagian dari membuat panggilan apakah pasar bullish.

Pada tingkat yang lebih mikro, analisis fundamental juga umum digunakan untuk mendapatkan nilai wajar untuk saham individual, untuk menentukan saham mana yang mungkin akan dinilai rendah dan oleh karena itu merupakan penawaran bagus untuk strategi buy and hold jangka panjang. Hal ini biasanya dilakukan melalui penggunaan rasio harga terhadap pendapatan (karena laba perusahaan publik dapat dilihat dengan mudah dan transparan). Cara lain adalah dengan mengambil pembayaran dividen terbaru sebagai arus kas diskonto, dengan harga “harga wajar” saham menjadi nilai diskon dari perkiraan pembayaran dividen yang akan terjadi berikutnya.

Dengan menggunakan analisis fundamental pada komoditas perdagangan biasanya jauh lebih sulit daripada perdagangan saham. Hal ini karena komoditas cenderung rentan terhadap fluktuasi yang tajam berdasarkan permintaan dan penawaran dan berbagai kejadian lokal yang mungkin sulit diperkirakan. Selanjutnya, berbagai jenis komoditas berperilaku berbeda dan memiliki karakteristik yang sangat beragam.Salah satu contohnya mungkin energi seperti minyak dan gas alam. Faktor fundamental yang mempengaruhi komoditas energi biasanya mencakup kesehatan ekonomi konsumen energi besar (misalnya, selera konsumen industri minyak China pada suatu waktu tertentu), serta faktor pasokan seperti ketidakstabilan politik yang mempengaruhi area produksi. Jauh lebih sulit untuk menentukan “nilai wajar” dari satu barel minyak karena perubahan teknologi dan faktor-faktor lain yang mempengaruhi biaya ekstraksi dan / atau produksi harus diperhitungkan. Apa yang mungkin menjadi “nilai wajar” dari satu barel minyak sepuluh tahun yang lalu sangat berbeda denganhari ini karena perubahan besar dalam teknologi ekstraksi.

Emas biasanya dianggap sebagai toko nilai klasik sebagai logam mulia umat manusia sejak awal waktu. Emas memiliki sedikit penggunaan ganda untuk mengalihkan perhatian dari perannya yang diurapi. Ini dilihat sebagai “penyimpanan nilai” paling akhir yang tidak seperti mata uang fiat, karena nilai aset “nilai wajar” mungkin diharapkan tetap konstan. Sebuah studi yang dilakukan beberapa tahun yang lalu oleh akademisi keuangan Campbell R Harvey dan Claude Erb menemukan bahwa dalam hal emas, seorang perwira Romawi pada masa pemerintahan Kaisar Augustusdibayar hampir sama dengan Kapten Angkatan Darat AS modern. Studi ini menghitung bahwa “nilai wajar” satu ons emas pada tahun 2012 sekitar USD 800, dan sepanjang sejarah, harga akhirnya kembali ke “harga sebenarnya” setelah penyimpangan yang signifikan. Ini akan bekerja sebagai strategi perdagangan pada tahun 2012 dalam jangka menengah.

Jelas metode analisis fundamental yang sederhana dapat diterapkan pada forexdengan menganalisis data ekonomi negara-negara. Penggunaan metode “nilai wajar” bahkan lebih menarik di sini, karena tampaknya mudah diperoleh dengan hanya membandingkan harga eceran barang biasa di berbagai negara, dan kemudian menerapkan perbedaan pada nilai tukar pasar saat ini yang relevan. Misalnya jika mata uang senilai USD 10 di negara A membeli lebih banyak barang daripada mata uang senilai USD 10 di negara B, akan dikatakan bahwa mata uang negara A dinilai terlalu tinggi dan mata uang negara B undervalued. Mata uang undervalued akan dibeli dan mata uang overvalued dijual dengan harapan nilai tukar akan bergerak ke arah itu.